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CGG lance son augmentation de capital avec maintien du droit préférentiel de souscription d’un montant d’environ 112,2 millions d’euros par voie d’émission d’actions nouvelles chacune assortie d’un bon de souscription d’actions

Paris, France | 17 Janv 2018

• Prix de souscription: 1,56 euro par action nouvelle assortie chacune d’un bon de souscription (« BSA #2 », et ensemble avec les actions nouvelles les « ABSA »)
• Parité de souscription: 13 ABSA pour 4 DPS
• Période de souscription: du 22 janvier 2018 au 2 février 2018 inclus
• Période de cotation des droits préférentiels de souscription: du 18 janvier 2018 au 31 janvier 2018 inclus
• Opération s’inscrivant dans le cadre du plan de restructuration financière de CGG et donnant la possibilité aux souscripteurs, à travers les BSA#2, de bénéficier de la reprise du secteur
• Opération garantie par DNCA (en espèces) à hauteur d’environ 71,39 millions d’euros et pour le solde par les porteurs d’Obligations Senior (par compensation de créances)

 

L’émission des Actions Créanciers 1, des Actions Créanciers 2, des BSA #1, des BSA #3, des BSA Garantie et des BSA Coordination fait l’objet d’un prospectus (le « Prospectus n°1 ») composé du Document de Référence, de l’actualisation du Document de Référence, déposée auprès de l’AMF le 13 octobre 2017 sous le numéro D.17-0486-A01, de la note d’opération visée par l’AMF le 13 octobre 2017 sous le numéro 17-551, du résumé du Prospectus n°1 (inclus dans la note d’opération susvisée), et de la note complémentaire visée par l’AMF le 17 octobre 2017 sous le numéro 17-559, qui contient un complément au résumé du Prospectus n°1.

Des exemplaires du Prospectus n°1 et du Prospectus n°2 sont disponibles sans frais au siège social de CGG, Tour Maine Montparnasse 33, avenue du Maine – 75015 Paris, sur le site internet de la Société (www.cgg.com) ainsi que sur le site internet de l’AMF (www.amf-france.org).

CGG attire l’attention du public sur les facteurs de risque décrits au chapitre 3 du Document de Référence, au chapitre 3 des Actualisations et au chapitre 2 de la note d’opération.

Pour les besoins du présent communiqué :

« Effet Défavorable Significatif » désigne tout effet défavorable significatif ou une modification significative défavorable de (a) la capacité de la Société ou de son groupe à mettre en œuvre ou réaliser le plan de restructuration financière au plus tard le 28 février 2018 ou toute autre date qui serait déterminée conformément à l’Accord de Lock-Up et l’Accord de Soutien à la Restructuration ou (b) la situation financière consolidée, les actifs ou l’activité de la Société et de ses filiales contrôlées, prises dans leur ensemble, dans chaque cas sauf si elle résulte de ou est attribuable à la signature, l'annonce ou l’exécution de l’Accord de Placement Privé, de l’Accord de Lock-Up ou de l’Accord de Soutien à la Restructuration (selon le cas) ou des autres documents relatifs à la restructuration ou aux transactions visées dans les présentes ou dans lesdits documents, y compris le plan de restructuration financière.

« Obligations Senior » désigne, ensemble, (i) les obligations à haut rendement, portant intérêt au taux de 5,875% et à échéance 2020, émises par la Société le 23 avril 2014, (ii) les obligations à haut rendement, portant intérêt au taux de 6,5% et à échéance 2021, émises par la Société le 31 mai 2011, le 20 janvier 2017 et le 13 mars 2017, et (iii) les obligations à haut rendement, portant intérêt au taux de 6,875% et à échéance 2022, émises par la Société le 1er mai 2014 ;

« OCEANEs » désigne, ensemble, (i) les obligations à option de conversion et/ou d’échange en actions nouvelles ou existantes, portant intérêt au taux de 1,75% et à échéance au 1er janvier 2020, émises par la Société le 26 juin 2015, et (ii) les obligations à option de conversion et/ou d’échange en actions nouvelles ou existantes, portant intérêt au taux de 1,25% et à échéance au 1er janvier 2019, émises par la Société le 20 novembre 2012 ; et

« Prêts Sécurisés » désigne, ensemble, (i) un contrat de crédit renouvelable intitulé « Multicurrency Revolving Facility Agreement », conclu le 31 juillet 2013 par la Société, intégralement tiré à ce jour, (ii) un contrat de crédit renouvelable intitulé « Credit Agreement » conclu le 15 juillet 2013 par la société CGG Holding (U.S.) Inc., intégralement tiré à ce jour, et (iii) un contrat de prêt in fine intitulé « Term Loan Credit Agreement » conclu le 19 novembre 2015 par la société CGG Holding (U.S.) Inc.

Gouvernance

La structure et la composition du Conseil d’administration à l’issue de la restructuration seront définies en concertation avec les Entités DNCA et les membres du comité ad hoc des porteurs d’Obligations Senior qui seront devenus et seront restés actionnaires de la Société. La structure et la composition du Conseil d’administration devront être conformes aux recommandations du Code AFEP-MEDEF et seront mises en place dans les meilleurs délais et en toute hypothèse dans les trois mois à compter de la Date de Restructuration Effective. Il est précisé en outre que certains créanciers ont pris des engagements sur la composition du conseil d’administration et la désignation du directeur général. Ces engagements sont décrits dans le Prospectus.

Calendrier de l’Emission avec DPS

La période de souscription de l’Emission avec DPS débutera le 22 janvier 2018 et s’achèvera le 2 février 2018 à l’issue de la séance de bourse. La cotation et la négociation des DPS sur Euronext Paris (code ISIN FR0013310265) débutera le 18 janvier 2018 et se terminera le 31 janvier 2018 à l’issue de la séance de bourse. Les DPS qui ne seront pas exercés avant la fin de la période de souscription, soit avant le 2 février 2018 à l’issue de la séance de bourse, deviendront automatiquement caducs.

Le règlement-livraison et l’admission aux négociations sur Euronext Paris des Actions Nouvelles et des BSA #2 sont prévus pour le 21 février 2018. Les Actions Nouvelles porteront jouissance courante et donneront droit, à compter de leur émission, à toutes les distributions décidées par la Société à compter de cette date.

Les Actions Nouvelles seront immédiatement assimilées aux actions CGG existantes et seront négociées sur la même ligne de cotation que les actions existantes sous le code ISIN FR0013181864. Les BSA #2 feront l’objet d’une cotation séparée sous le code ISIN FR0013309622.

Information du public

L’émission des ABSA fait l’objet d’un prospectus (le « Prospectus n°2 ») composé :

du document de référence de la société CGG, déposé auprès de l’Autorité des marchés financiers le 1er mai 2017 sous le numéro D.17-0486 (le « Document de Référence ») ; de l’actualisation du Document de Référence, déposée auprès de l’AMF le 13 octobre 2017 sous le numéro D.17-0486-A01 et de l’actualisation n°2 du Document de Référence déposée auprès de l’AMF le 16 janvier 2018 sous le numéro D.17-0486-A02 ; de la note d’opération visée par l’AMF le 16 janvier 2018 sous le numéro 18-018 la « Note d’Opération ») ; et du résumé du Prospectus n°2 (inclus dans la Note d’Opération).

La commission de rémunération de l’engagement de garantie en espèces est de 10% du montant de l’engagement (soit un montant d’environ 7,14 millions d’euros pour les Entités DNCA), qui sera réglé en espèces, que cet engagement de garantie soit ou non effectivement mis en œuvre. Il est précisé qu’aucune commission de rémunération de l’engagement de garantie ne sera versée si l’une quelconque des étapes du plan de restructuration financière n’est pas réalisée. Aucune commission ne sera payée au titre de l’engagement de garantie des porteurs d’Obligations Senior.

Les engagements de garantie visés ci-dessus portent sur la totalité de l’Emission avec DPS mais ne constituent pas une garantie de bonne fin au sens de l’article L. 225-145 du Code de commerce. Ils pourront, sous certaines conditions, être résiliés avant le règlement-livraison de l’offre.

Utilisation des fonds levés

Les fonds levés en espèces dans le cadre de l’Emission avec DPS et de l’émission des Nouvelles Obligations de Second Rang (net des commissions de souscription et commissions d’engagement ainsi que des autres coûts, frais ou commissions y relatifs) seront utilisés comme suit :

en premier lieu, et jusqu’à concurrence d’un montant de 250 millions de dollars US , afin de financer les besoins financiers et d’exploitation du groupe CGG (en ce inclus (i) le paiement des intérêts courus au titre des OCEANEs non capitalisés dans le cadre de l’émission des Actions Créanciers 1 (soit un montant d’environ 4,46 millions d’euros), et (ii) le paiement des coûts et commissions en lien avec la restructuration, autres que les coûts et commissions de garantie et toute autre commission relative à l’Émission avec DPS et à l’émission des Nouvelles Obligations de Second Rang) ; en deuxième lieu, afin de procéder au remboursement initial des prêteurs sécurisés détenant des créances bénéficiant de sûretés de premier rang sur des filiales américaines du groupe CGG, sur une base prorata, le montant de ce remboursement étant plafonné à un montant total maximal de 150 millions de dollars US ; le solde étant conservé par la Société pour faire face à (i) ses besoins financiers (en ce compris le paiement de frais et coûts liés à la restructuration autres que, notamment, les commissions et coûts de garantie et de souscription) et (ii) tout décalage dans le redéploiement du groupe.

Dans l’hypothèse où le règlement-livraison de l’Emission avec DPS n’interviendrait pas, les investisseurs qui auraient acquis des droits préférentiels de souscription sur le marché auraient acquis des droits devenus sans objet, ce qui les conduirait à réaliser une perte égale à leur prix d’acquisition. De plus, dans une telle hypothèse, les souscriptions à ladite Emission avec DPS seraient annulées et leur montant restitué sans intérêt aux souscripteurs par les intermédiaires habilités qui les auront reçues.

Engagements et intentions de souscription

A l’exception de l’engagement de garantie des Entités DNCA décrit ci-dessous à hauteur d’environ 71,39 millions d’euros par versement d’espèces, la Société n’a pas connaissance de l’intention des actionnaires et des membres des organes d’administration ou de direction de la Société.

Garantie

Conformément aux termes du plan de restructuration financière, la partie de l’Emission avec DPS qui n’aurait pas été souscrite par les détenteurs de DPS à titre irréductible et à titre réductible, sera souscrite :

par les Entités DNCA, à hauteur d’un montant de 71.390.326,24 euros par versement en espèces (et non par compensation de créance) ; par les porteurs d’Obligations Senior (après mise en œuvre de l’engagement de garantie des Entités DNCA visé ci-dessus), par compensation avec une partie de leur créance à la valeur faciale, et sur une base prorata.

Ces valeurs ne préjugent ni de la valeur du droit préférentiel de souscription pendant la période de souscription ni de la valeur de l’action ex-droit, ni des décotes, telles qu’elles seront constatées sur le marché.

Le détachement du droit de souscription ayant lieu le 18 janvier 2018, le cours de clôture de l’action de la Société du 17 janvier 2018 sera utilisé par Euronext Paris comme cours de référence pour le calcul de la valeur théorique de l’action ex-droit et ex BSA (#1 et #2) ainsi que pour le calcul de la valeur théorique du droit préférentiel de souscription.

Les BSA #1 et les BSA #2 étant admis aux négociations sur Euronext Paris le 21 février 2018, le cours de clôture de l’action de la Société du 20 février 2018 sera utilisé par Euronext Paris comme cours de référence pour le calcul de leurs valeurs théoriques respectives.

La valeur théorique du DPS indiquée ci-dessus ne tient pas compte des impacts potentiels sur celle-ci de l’émission des Actions Créanciers 1, des Actions Créanciers 2, des BSA #3, des BSA de Coordination et des BSA Garantie.

L’augmentation de capital avec maintien du DPS sera ouverte au public en France uniquement. ODDO BHF SCA agit en qualité de Coordinateur Global et Chef de File au titre de l’Emission avec DPS.

Principales caractéristiques des BSA #2

Les BSA #2 sont des valeurs mobilières donnant accès au capital au sens des articles L. 228-91 et suivants du Code de commerce. Ils donnent la possibilité aux souscripteurs des ABSA (ou à leurs cessionnaires), s’ils les exercent, de bénéficier de la reprise du secteur dans l’hypothèse où le prix de l’action CGG excèderait 4,02 euros par action.

À chaque Action Nouvelle sera attaché un (1) BSA #2. Chaque BSA #2 sera détaché de l’Action Nouvelle à laquelle il est initialement attaché dès son émission.

À compter de leur émission, les BSA #2 seront cotés sur Euronext Paris séparément des actions existantes de la Société, sous le code ISIN FR0013309622.

Trois (3) BSA #2 donneront le droit à leur porteur de souscrire à deux (2) actions nouvelles (la « Parité d’Exercice »), moyennant un prix de souscription de 4,02 euros par action nouvelle (les porteurs devant présenter leurs BSA #2 par multiple de trois) pendant une durée de cinq ans à compter de la Date de Restructuration Effective. Cette date fera l’objet d’un communiqué de presse.

La Parité d’Exercice pourra être ajustée à l’issue d’opérations que la Société pourrait réaliser à compter de la date d’émission des BSA #2 (prévue pour le 21 février 2018), selon les dispositions légales en vigueur et conformément aux stipulations contractuelles, afin de maintenir les droits des porteurs de BSA #2 (aucun ajustement n’étant effectué au titre des émissions de titres financiers prévues par le plan de restructuration financière et rappelées ci-dessus).

Les actions nouvelles issues de l’exercice des BSA #2 seront des actions ordinaires de la Société de même catégorie que les actions existantes. Elles porteront jouissance courante et confèreront à leurs titulaires, dès leur livraison, tous les droits attachés aux actions et feront l’objet de demandes périodiques d’admission aux négociations sur Euronext Paris sur la même ligne de cotation que les actions existantes (code ISIN : FR0013181864).

Conditions au règlement-livraison

Les opérations prévues par le plan de sauvegarde et le « plan de Chapter 11 » (y compris l’Emission avec DPS) forment un tout indivisible de sorte que si l’une d’entre elles ne pouvait se réaliser, aucune d’entre elles ne se réaliserait. Le règlement-livraison de l’Emission avec DPS doit intervenir (i) avant le 28 février 2018 (ou toute date postérieure qui serait déterminée conformément aux termes du Lock-Up Agreement conclu par la Société le 13 juin 2017 (l’ « Accord de Lock-Up ») et de l’accord de soutien à la restructuration prévoyant l’engagement de garantie de la société DNCA Invest et des entités gérées par la société DNCA Finance (les « Entités DNCA ») (l’ « Accord de Soutien à la Restructuration »)), et (ii) concomitamment au règlement-livraison des Actions Créanciers 1, des Actions Créanciers 2, des BSA #1, des Nouvelles Obligations de Second Rang, des BSA #3, des BSA Garantie et des BSA Coordination.

Le règlement-livraison de l’Emission avec DPS et plus généralement la réalisation du plan de restructuration financière dans lequel il s’inscrit demeurent soumis à la satisfaction (ou la renonciation), avant le règlement-livraison de l’Emission avec DPS, de certaines conditions suspensives incluses dans l’accord de placement privé en date du 26 juin 2017 (l’« Accord de Placement Privé ») et dans les documents préparatoires à l’émission des Nouvelles Obligations de Premier Rang (tel que ce terme est défini ci-après) et des Nouvelles Obligations de Second Rang (les « Documents Préparatoires »). En outre, les personnes qui se sont engagées à souscrire les Nouvelles Obligations de Second Rang dans le cadre de l’Accord de Placement Privé ont le droit, dans certaines conditions, de résilier ledit accord avant le règlement-livraison de l’Emission avec DPS. Enfin, l’Accord de Soutien à la Restructuration prévoyant l’engagement de garantie des Entités DNCA de l’Emission avec DPS peut être résilié dans certaines conditions, avant le règlement-livraison de l’Emission avec DPS.

Le règlement-livraison de l’Emission avec DPS, de même que les opérations prévues par le plan de restructuration financière pourraient ne pas intervenir dans les principaux cas suivants :

1. (i) manquement à une quelconque déclaration et garantie ou un engagement, consentis par la Société ou certaines de ses filiales dans le cadre de l’Accord de Placement Privé, à tout égard important ;

1. (ii) absence de signature ou de remise de la documentation définitive relative à l’émission des Nouvelles Obligations de Premier Rang et des Nouvelles Obligations de Second Rang ;

1. (iii) survenance ou existence de tout évènement ayant individuellement ou au total un Effet Défavorable Significatif (tel que ce terme est défini ci-après) ;

1. (iv) décision par une juridiction ou une autorité compétente empêchant ou suspendant la réalisation de tout ou partie du plan de restructuration financière ;

1. (v) procédure d’insolvabilité de la Société ou de certaines de ses filiales (autre que celles relatives au Plan de Restructuration Financière) ;

1. (vi) défaut au titre de la documentation relative aux Prêts Sécurisés ou aux Obligations Senior, pour autant que ce cas de défaut n’ait pas fait l’objet d’une renonciation ;

1. (vii) manquement important à l’Accord de Lock-up par la Société ou certaines de ses filiales, ou l’un des porteurs d’Obligations Senior, ou l’un des porteurs de Prêts Sécurisés, s’il n’y est pas remédié dans un délai de 5 jours ouvrés ; ou

1. (viii) manquement important à l’Accord de Soutien à la Restructuration par la Société qui aurait un impact défavorable significatif sur la mise en œuvre ou la réalisation du plan de restructuration financière, s’il n’y est pas remédié dans un délai de 5 jours ouvrés.

A l’issue des opérations prévues par le plan de restructuration financière, le Groupe bénéficiera d’une situation de bilan assainie avec un niveau de dette financière brute ramené d’environ 2,95 milliards de dollars US à environ 1,2 milliard de dollars US.

Compte tenu de l’EBITDAs estimé au titre de l’exercice 2017, le ratio dette financière nette / EBITDAs avant coûts de restructuration liés au Plan de Transformation (ratio de levier) sera, immédiatement après la réalisation des opérations prévues par le plan de sauvegarde, inférieur à 2x, quand il aurait dépassé 7x en l’absence de restructuration financière.

Les nombres finaux d’Actions Créanciers 1, d’Actions Créanciers 2, de BSA #3, BSA de Coordination et de BSA Garantie (et le nombre d’actions nouvelles auxquelles les BSA #3, les BSA de Coordination et les BSA Garantie donneront droit) dépendront, selon les instruments concernés, du montant total en principal et intérêts courus et non encore payés le dernier jour de la période de souscription de l’Emission avec DPS, au titre des Obligations Senior et des OCEANEs, de la quote-part des ABSA souscrites par compensation en application de l’engagement de garantie de l’Emission avec DPS par les porteurs d’Obligations Senior, et du nombre d’Actions Créanciers’ ions Créanciers 2 et d’ABSA effectivement émises.

Un communiqué de presse de la Société sera publié dès que possible postérieurement à la période de centralisation de l’Emission avec DPS afin de préciser l’ensemble des informations définitives relatives au nombre de titres de chaque catégorie qui seront émis.

L’émission et l’admission aux négociations sur le marché réglementé d’Euronext à Paris (« Euronext Paris ») des BSA #1, des Actions Créanciers 1, des Actions Créanciers 2, ainsi que des actions qui résulteraient de l’exercice des BSA #1, des BSA #3, des BSA de Coordination et des BSA Garantie ont fait l’objet d’un prospectus visé par l’Autorité des marchés financiers (« AMF ») le 13 octobre 2017 sous le numéro n°17 551 et d’une note complémentaire audit prospectus visée par l’AMF le 17 octobre 2017 sous le numéro n°17 559.

Principales modalités de l’Emission avec DPS

L’Emission avec DPS entraînera la création de 71.932.731 ABSA, au prix de souscription unitaire de 1,56 euro (soit 0,01 euro de nominal et 1,55 euro de prime d’émission) représentant un produit brut maximum (prime d’émission incluse) de 112.215.060,36 euros (dans l’hypothèse où l’Emission avec DPS serait intégralement souscrite en espèces).

Chaque actionnaire de CGG recevra 1 DPS pour chaque action enregistrée comptablement sur son compte-titres à l’issue de la journée comptable du 17 janvier 2018. La souscription des ABSA sera réalisée au prix de souscription de 1,56 euro par ABSA (soit 0,01 euro de nominal et 1,55 euro de prime d’émission), 4 DPS permettant de souscrire à 13 ABSA à titre irréductible.

Les souscriptions à titre réductible seront admises mais pourront être réduites en cas de sursouscription de l’Emission avec DPS au-delà de 71.932.731 ABSA. Les ABSA éventuellement non souscrites à titre irréductible seront attribuées aux titulaires de DPS ayant passé des ordres à titre réductible, et réparties entre eux sous réserve de réduction.

Sur la base du cours de clôture de l’action de la Société le 15 janvier 2018, soit 4,488 euros :

le prix d'émission des ABSA d’un euro et cinquante-six centimes (1,56 euros) par ABSA fait apparaître une décote faciale de 65,2 % par rapport au cours de clôture de l’action de la Société le 15 janvier 2018, la valeur théorique d’un BSA#1 s’élève à 0,60 euro, la valeur théorique d’un BSA#2 s’élève à 0,28 euro, la valeur théorique de l’action ex BSA#1 s’élève à 3,89 euros, la valeur théorique de l’action ex-droit et ex BSA (#1 et #2) s’élève à 1,89 euros, la valeur théorique du droit préférentiel de souscription, tenant compte de la valeur théorique d’un BSA #1 et de la valeur théorique d’un BSA #2, s’élève à 2,00 euros, le prix d'émission des ABSA fait apparaître une décote de 17,5 % par rapport à la valeur théorique de l’action ex-droit et ex BSA (#1 et #2), le prix de souscription théorique d’une Action Nouvelle hors valeur théorique du BSA #2 attaché à l’Action Nouvelle (1,28 euros), représente une décote faciale de 71,6% par rapport au cours de clôture de l'action de la Société le 15 janvier 2018 et une décote de 32,5% par rapport à la valeur théorique de l’action ex-droit et ex BSA (#1 et #2). l’attribution gratuite de 22.133.149 bons de souscription d’actions aux actionnaires (les « BSA #1 ») à raison d’un BSA #1 pour une action existante ; trois BSA #1 donnant le droit de souscrire pendant une période de quatre ans à compter de la Date de Restructuration Effective à 4 actions nouvelles moyennant un prix de souscription de 3,12 euros par action ; les bénéficiaires des BSA #1 seront les mêmes que ceux des DPS au titre de l’Emission avec DPS, lesdits BSA #1 étant réglés et livrés concomitamment au règlement livraison de l’Emission avec DPS ; l’attribution gratuite de bons de souscription d’actions aux membres du comité ad hoc des porteurs d’Obligations Senior (les « BSA de Coordination ») ; les BSA de Coordination donneront le droit de souscrire, pendant une période de six mois à compter de la Date de Restructuration Effective, moyennant un prix de souscription de 0,01 euro par action nouvelle, à 1% du capital de la Société sur une base partiellement diluée à l’issue des opérations de restructuration ; l’ « échange » des Prêts Sécurisés contre de nouvelles obligations à haut rendement de premier rang, à échéance 5 ans (soit en 2023), sauf remboursement anticipé intégral des Prêts Sécurisés (les « Nouvelles Obligations de Premier Rang »). - d’ABSA, dans le cadre de l’Emission avec DPS ; - d’un nouvel emprunt obligataire à hauteur de 375 millions de dollars US, par voie d’émission par la Société de nouvelles obligations à haut rendement soumises au droit de l’État de New-York bénéficiant de sûretés de second rang (Second Lien Notes) (les « Nouvelles Obligations de Second Rang »), étant précisé que (i) certains porteurs d’Obligations Senior éligibles se sont engagés à souscrire l’émission de Nouvelles Obligations de Second Rang, en contrepartie d’une commission de souscription de 7% du montant total qu’ils auront souscrit (payable lors de la réalisation de l’émission et sous réserve de cette réalisation, en espèces ou par compensation (au gré de la Société) avec le prix de souscription des Nouvelles Obligations de Second Rang), et (ii) les souscripteurs de ces nouvelles obligations se verront concomitamment attribuer gratuitement des bons de souscriptions d’actions, donnant le droit de souscrire, pendant une période de six mois à compter de la date à laquelle l’ensemble des opérations de restructuration financière auront été réalisées (la « Date de Restructuration Effective ») moyennant un prix de souscription de 0,01 euro par action nouvelle, à 16 % du capital de la Société sur une base partiellement diluée post opérations de restructuration (les « BSA #3 ») ; les membres du comité ad hoc des porteurs d’Obligations Senior (ou leurs cessionnaires dans certaines conditions) se sont engagés à garantir l’émission des Nouvelles Obligations de Second Rang en contrepartie (x) d’une commission en numéraire de 3 % du montant total de l’émission et (y) de l’attribution de bons de souscription d’actions donnant le droit de souscrire, pendant une période de six mois à compter de la Date de Restructuration Effective, moyennant un prix de souscription de 0,01 euro par action nouvelle, à 1,5% du capital de la Société sur une base partiellement diluée à l’issue des opération de restructurations (les « BSA Garantie ») ;

Paris, France – 17 janvier 2018

CGG (la « Société ») annonce aujourd’hui les termes de son augmentation de capital avec maintien du droit préférentiel de souscription (« DPS ») d’un montant d’environ 112,2 millions d’euros (prime d’émission incluse) (l’« Emission avec DPS »), par voie d’émission d’actions de la Société (les « Actions Nouvelles ») chacune assortie d’un bon de souscription d’actions (les « BSA #2 » et ensemble avec les Actions Nouvelles, les « ABSA »).

Il est rappelé que l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires qui s’est tenue le 13 novembre 2017 a décidé de réduire le capital social d’un montant total de 17.485.187,71 euros, par voie de diminution de la valeur nominale de chaque action qui serait ramenée de 0,80 euro à 0,01 euro. La réalisation définitive de cette réduction de capital a été constatée le 15 janvier 2018 par le Conseil d’administration de la Société, qui a également constaté que le capital social est ramené d’un montant de 17.706.519,20 euros (son montant initial) à un montant de 221.331,49 euros divisé en 22.133.149 actions d’une valeur nominale d’un centime (0,01) d’euro chacune.

L’Emission avec DPS s’inscrit dans le cadre du plan de restructuration financière de la Société dont les principales caractéristiques sont les suivantes :

la réduction significative du niveau d’endettement financier de la Société au moyen de la capitalisation de la quasi-totalité des sommes dues en principal et intérêts courus et non encore payés le dernier jour de la période de souscription de l’Emission avec DPS au titre des OCEANEs et des Obligations Senior (tels que ces termes sont définis en fin de communiqué) (les actions émises dans le cadre de cette capitalisation étant ci-après respectivement désignées les « Actions Créanciers 1 » et les « Actions Créanciers 2 ») l’apport de nouvelles liquidités d’un montant maximal d’environ 500 millions de dollars US, sous la forme: